OpenAI находится в гораздо менее выгодном положении, чем после публичного выпуска ChatGPT всего несколько лет назад.
В 2022 году внезапная популярность ChatGPT вызвала панику у Google. Компания была настолько обеспокоена возможностью того, что чат-бот-новичок подорвет ее бизнес поиска, что руководители объявили тревогу «красного уровня» внутри компании и вызвали Сергея Брина и Ларри Пейджа из отставки, чтобы помочь сформировать ответ OpenAI. Затем компания поспешно выпустила Bard, объявив о своем первом коммерческом чат-боте 6 февраля 2023 года. Акции Google упали через несколько дней, когда ИИ некорректно ответил на вопрос о телескопе Джеймса Уэбба НАСА во время публичной демонстрации.
Но не только Google хотел заполучить часть OpenAI; пока поисковый гигант стремился конкурировать с ней, другие, включая Microsoft и Apple, заключали сделки с компанией, чтобы внедрить ее технологии в свои продукты и услуги, обещая, что ИИ в конечном итоге революционизирует все аспекты экономики.
С тех пор лидерство OpenAI в сравнении с Google и большей частью ИИ-индустрии испарилось, кульминацией чего стала серия последовательных ударов в течение 2025 года. 20 января, в тот же день, когда Альтман был занят общением с другими технократами на инаугурации Дональда Трампа, китайская компания DeepSeek тихо выпустила свою модель R1 с цепочкой рассуждений. Неделю спустя чат-бот стартапа превзошел ChatGPT, став самым загружаемым бесплатным приложением в американском App Store. Внезапный успех DeepSeek уничтожил акции на сумму 1 триллион долларов, и, почти наверняка, ошеломил OpenAI.
В ответ компания продемонстрировала новообретенную срочность. Например, за одну неделю OpenAI выпустила как o3-mini, так и Deep Research. Она даже объявила о последнем в воскресенье вечером. Но при всей своей новой срочности, самый большой и важный релиз года от OpenAI оказался провальным.
Можно с уверенностью сказать, что GPT-5 не оправдал ничьих ожиданий, включая собственные ожидания OpenAI. Компания расхваливала систему как более умную, быструю и лучшую, чем все ее предыдущие модели, но после того, как пользователи получили к ней доступ, они жаловались на чат-бот, который совершал на удивление глупые ошибки и не обладал особым характером. Для многих GPT-5 ощущался как понижением по сравнению со старым, более простым GPT-4o. Это положение, в котором не хочет оказаться ни одна ИИ-компания, тем более та, которая привлекла столько инвестиций, сколько OpenAI.
Anthropic быстро воспользовалась слабостью, заключив сделку с Microsoft, чтобы внедрить свои модели Claude в Copilot 365. Ранее Microsoft полагалась исключительно на OpenAI в плане партнерских моделей для Copilot. До того, как компания объявила об интеграции, сообщения от The Information утверждали, что Microsoft приняла это решение, основываясь на силе модели Anthropic Sonnet 4.0, считая, что она «работает лучше тонкими, но важными способами» по сравнению с предложениями OpenAI.
Однако, то, что, вероятно, станет определяющим моментом, произошло через несколько недель после объявления OpenAI о завершении реструктуризации. 18 ноября Google выпустил Gemini 3 Pro, и новая модель немедленно опередила конкурентов, включая GPT-5. На момент написания этой статьи новая модель Google находится на вершине LMArena, сайта, где люди сравнивают результаты работы различных ИИ-систем и голосуют за лучшую. GPT-5, напротив, в настоящее время занимает шестое место в общем зачете, уступая моделям от Anthropic и xAI Илона Маска.
Согласно отчету от 2 декабря от The Wall Street Journal, Сэм Альтман отправил служебную записку всем сотрудникам после выпуска Gemini 3 Pro. Повторяя слова, которые Google использовал для описания ситуации, в которой он оказался по отношению к OpenAI в 2023 году, он призвал к действиям «красного уровня» по улучшению ChatGPT. Альтман, как сообщается, сказал сотрудникам, что будут временные переводы и что компания отложит выпуск некоторых продуктов, и все это для того, чтобы догнать Google и Anthropic.
Немногие цифры, которыми эти компании готовы поделиться, не рисуют радужной картины для OpenAI. Ежемесячно ChatGPT используют около 800 миллионов человек. На бумаге это впечатляет, но Google тоже догоняет. В октябре компания сообщила, что приложение Gemini насчитывает 650 миллионов пользователей, что на 450 миллионов больше, чем всего за несколько месяцев до этого в июле, благодаря популярности его генератора изображений Nano Banana Pro.
Что более важно, у OpenAI есть врожденное преимущество перед Google. Для поискового гиганта ИИ может затрагивать все, чем занимается компания сейчас, но Gemini — это лишь один продукт в обширном портфеле, включающем множество других популярных сервисов. Google может финансировать свои ИИ-разработки за счет денег, которые зарабатывает в других областях. OpenAI не может сказать того же. Компания постоянно привлекает средства, чтобы оставаться на плаву, и, согласно финансовому плану, полученному The Journal, ей потребуется рост доходов примерно до 200 миллиардов долларов в год, чтобы стать прибыльной к 2030 году. В ноябре Альтман заявил в X, что компания движется по графику, чтобы превысить 20 миллиардов долларов годовой выручки в этом году.
В попытке увеличить выручку Альтман и компания приняли чрезвычайно рискованную стратегию. За последние месяцы OpenAI заключила соглашения на сумму более 1,4 триллиона долларов в инфраструктурные сделки в попытке превзойти конкурентов, которые уже обходят ее. Многие из этих соглашений можно описать только как циклические, и я считаю, что опасения по поводу финансового пузыря реальны. В первой половине 2025 года инвестиции в центры обработки данных составили почти весь рост ВВП США. Даже если не будет повторения кризиса на рынке жилья 2008 года или краха доткомов, бум ИИ, по крайней мере, приведет к удорожанию обычной электроники (и коммунальных услуг) для обычных людей в краткосрочной перспективе.
С конца октября спрос на серверные компьютерные компоненты, включая память и хранилища, привел к резкому росту цен на потребительские комплектующие для ПК, поскольку производители направляют большую часть своих производственных мощностей и кремниевых пластин на высокомаржинальных клиентов, таких как OpenAI и Google. С конца октября стоимость большинства комплектов оперативной памяти удвоилась и утроилась. В ноябре цены на некоторые SSD выросли на целых 60 процентов. В следующем году ожидается также рост цен на память LPDDR5X, которая используется как в смартфонах, так и на серверах NVIDIA.
«Производители автомобилей, смартфонов и потребительской электроники — все, кто использует память, сталкиваются с давлением со стороны повышения цен и ограничений поставок в следующем году», — заявил Чжао Хайцзюнь, со-генеральный директор производителя памяти SMIC, аналитикам, по данным Bloomberg.
Гита Гопинат, бывший главный экономист Международного валютного фонда, недавно оценила, что если бы пузырь ИИ лопнул, он бы уничтожил 20 триллионов долларов богатства, принадлежащего американским домохозяйствам. Великая рецессия, считавшаяся крупнейшим финансовым кризисом со времен Великой депрессии, сократила чистую стоимость американских домохозяйств на 11,5 триллиона долларов, и потребовались годы, прежде чем американские семьи смогли восстановить свое богатство до уровня, существовавшего до рецессии.
Современный пузырь ИИ, возможно, был инициирован ChatGPT, но, учитывая переполненность рынка чат-ботов и LLM, он не обязательно лопнет, если OpenAI потерпит неудачу. Однако, поскольку новизна и техническое превосходство больше не на ее стороне, Альтману предстоит в кратчайшие сроки доказать, почему его компания по-прежнему заслуживает такого беспрецедентного уровня инвестиций.
